A1 Capital’in raporunda ABD ile Çin arasındaki sınırlı bir ticaret anlaşmasına rağmen, ABD başkanının yenilenen tehditleri ve Orta Doğu'daki jeopolitik gerginliklerin keskin bir şekilde artmasıyla geçen hafta finans piyasalarının düşüş yaşadığı belirtildi. Raporda şunlar kaydedildi:

“İsrail, Tahran'ın nükleer silah programını ilerletmesini engellemek amacı iddiasıyla İran nükleer tesislerine ve balistik füze sahalarına saldırılar düzenleyerek savaş ilan etti. Misilleme de hafta sonu aynı derecede şiddetli oldu sonuç olarak da yatırımcıların riskten kaçınma eğiliminin yeniden ortaya çıkmasıyla piyasa endekslerinin bu hafta da oynak kalmasını bekliyoruz.

“Her şey kontrol altında gibi görünürken ve sorunsuz bir hafta sonu geçirmeyi dört gözle beklerken, İsrail'in İran'a saldırısı özellikle emtialarda, petrol ve altının başı çektiği yeni bir gerginliğe neden oldu. Cuma günü İran’ın ilk olarak drone saldırısıyla karşılık vermesi ile hisse senedi piyasaları genel olarak sınırlı kayıplar kaydetti ve ortalama işlem hacimleri, finans piyasalarının bölgenin alevler içinde kalacağını ciddi şekilde öngörmediğini gösterdi. Hatta İlk şok geçtikten sonra tahvil getirileri bile hafifçe daraldı ve bu da kaliteye kaçışın olmadığını bir kez daha gösterdi.

“Akşam üstüne doğruysa İran'ın balistik füze saldırısının ardından satışların artmasıyla piyasalar -%1-2 kayıpla kapanırken, Hazine getirileri ham petrol fiyatlarındaki artışa bağlı enflasyon korkularıyla sıçradı, Fed faiz indirimi beklentileri ise pek değişmedi. Bir aydan uzun süreli bir İsrail-İran çatışması, özellikle yüksek petrol fiyatları devam ederse ve 80 doların üzerine çıkarsa, FED’in Rezerv'in zaten üçüncü çeyrekte oranları askıya alma olasılığı vardı ve son gelişmeler bunu daha da güçlendirdi. Dolar 3 yıllık düşük seviyelerden hafifçe toparlandı. Altın tüm zamanların en yüksek kapanışına ulaştı ve doğal gaz yükseldi.

“Bölgesel bir yangın endişesi artarken ve petrol fiyatları fırlamışken, Trump İsrail'in saldırısını övdü ancak İran'ın ABD'nin buna katıldığı yönündeki iddialarını reddetti. Tahran'ı, ABD hedeflerini de kapsayacak şekilde misillemelerini genişletmemesi konusunda uyardı. "İran tarafından herhangi bir şekilde saldırıya uğrarsak, ABD Silahlı Kuvvetleri'nin tüm gücü ve kudreti daha önce hiç görülmemiş seviyelerde üzerinize çökecektir," dedi Truth Social'da yayınlanan bir mesajda. "Ancak, İran ve İsrail arasında kolayca bir anlaşma sağlayabilir ve bu kanlı çatışmayı sonlandırabiliriz."

“Orta Doğu'da artan gerginlikler, hafta sonu petrol fiyatlarının fırlamasına neden oldu. İsrail saldırıları, Natanz'daki uranyum zenginleştirme tesisi de dahil olmak üzere birkaç hassas yeri hedef aldı. Ancak şimdi, Orta Doğu'daki tırmanış, bölgedeki üretim ve ihracatın aksayabileceği korkularını artırıyor ki her ne kadar bu aşamada İran'daki hiçbir petrol tesisi etkilenmemiş durumda. İran şu anda günde 3,3 milyon varil üretiyor. Her şeyden önce, petrol tankerlerinin üçte biri Hürmüz Boğazı'ndan geçiyor. Tırmanma devam ederse ve tedarikler aksarsa, fiyatlar daha da yükselebilir. Aynı mekanizma gaz için de geçerli. Dünya LNG'sinin %20'sini üreten Katar, bunu Hürmüz Boğazı'ndan ihraç ediyor.

“İsrail, cumartesi gününden bu yana Tahran'daki petrol deposunu ve dünyanın en büyüğü olan ve iç tüketim için gaz üreten İran'ın Güney Fars gaz sahasındaki tesisleri vuruyor. Ancak şimdiye kadar İsrail, İran'ın petrol ihracatıyla ilişkili hedefleri vurmadı, Tahran ise Körfez'den gelen nakliyeyi engellemeye yönelik ima edilen tehditleri henüz yerine getirmedi. Piyasalar, petrol alıcılarının tedarik kesintisi durumunda koruma için uzun vadeli sözleşmelere yüklendiğini, ancak belirsizliğin çılgın fiyat dalgalanmalarına yol açabileceğini söylüyor.

“Altın yaklaşık iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Değerli metal, İsrail'in İran'a yönelik saldırılarının ardından Orta Doğu'daki gerginlikler arasında güvenli liman olarak artan taleple destekleniyor. Altın ayrıca, ABD'de ılımlı enflasyonu gösteren son ABD ekonomik verilerinin ardından düşen tahvil getirilerinden de faydalanıyor. Altın 3.428 dolar civarında işlem görüyor. Öte yandan endüstriyel metaller karışık hareketler gösterdi. Çin-ABD müzakerelerinin ardından azalan iyimserlik nedeniyle bakır hafifçe düştü. Bakırın fiyatı ton başına 9.700 dolara düştü.

“Haziran sonu, şirketler için geleneksel olarak Noel sezonu veya 15 Ağustos haftası kadar yoğun geçer ve birçoğu Temmuz ortasından itibaren yarıyıl sonuçlarını yayınlamaya hazırlanır. Ancak, bu hafta piyasa odağı büyük ölçüde merkez bankalarına kayacak. Japonya Bankası Salı günü faiz oranlarında herhangi bir değişiklik beklenmeden açılışı yapacak.

“Çarşamba günü, İsveç Merkez Bankası'nın faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesi beklenirken, ABD Federal Rezervi'nin sabit kalması bekleniyor. Perşembe günü, İsviçre Merkez Bankası'nın da faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesi beklenirken, İngiltere Bankası'nın mevcut duruşunu koruması bekleniyor. İzlenecek temel makroekonomik veriler arasında Pazartesi sabahı Çin'in sanayi üretimi ve perakende satışları, Salı günü Almanya'nın ZEW ekonomik duygu endeksi ve Çarşamba günü ABD perakende satışları yer alıyor.”