BMD Araştırma'nın piyasa analizi şu şekilde:

"Dün Ne Oldu…

Haftanın ilk işlem gününe hafta sonunda gerçekleştirilen ABD-Çin müzakerelerinin verimli geçtiğine ve Rusya-Ukrayna savaşının sona ermesine dair haber akışları ile %2,35 artışla başlayan BİST100 Endeksi, gün içinde gelen alımların etkisiyle %3,80 kazançla 9.747,07 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %4,41 ve Sınai Endeks %3,14 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 10 baz puan azalışla %46,87 ve 10 yıllık tahvil faizi 38 baz puan azalarak %34,35 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 38,61-38,81 ve Euro/TL 42,93-43,62 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 276,0 oldu.

TÜİK verilerine göre perakende satış hacmi Mart ayında aylık %1,4 azalırken yıllık %9,2 arttı. Ticaret satış hacmi ise aylık %5 ve yıllık %10,8 artış gösterdi.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek sosyal medya hesabından yaptığı paylaşımda, "Terörsüz Türkiye süreci ile ülkemiz, artık tüm enerjisini, maddi ve manevi kaynaklarını daha verimli ve etkin alanlarda kullanarak kalkınma sürecini hızlandıracak ve büyüme potansiyelini artıracaktır." dedi.

Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD), Türkiye ekonomisine yönelik büyüme öngörüsünü  aşağı yönlü revize ederek %2,8’e çekti. Türkiye'de daha sıkı para politikasının iç talepte baskı oluşturabileceği ve küresel ticaret politikalarından kaynaklanan belirsizliğin dış talebi zayıflatabileceğine yönelik beklentiler, ülke ekonomisine ilişkin büyüme tahmininde etkili olduğu belirtildi. EBRD, Türkiye ekonomisinin dış pozisyonundaki iyileşmeye dikkati çekerken, ekonomik büyümenin 2026'da %3,5 seviyesine döneceğini öngördü.

Fitch Ratings, Türk borçlanma piyasasının (DCM) iç siyasi zorluklara ve ABD'nin gümrük vergilerini artırmasıyla şiddetlenen küresel makroekonomik dalgalanmalara rağmen büyümeye devam ettiğini söyledi. "Finansman açıkları, projeler, vadeler, finansman çeşitlendirme hedefleri ve katılım finansın gelişimine bağlı olarak borçlanma piyasasının 2025-2026 yıllarında 500 milyar doları aşması ve 2025 yılında ılımlı bir büyüme kaydetmesi beklenmektedir" diyen Fitch, Nisan 2025'te toplam borçlanma araçları ihraçlarının, %76,5'i Türk lirası ve geri kalanı çoğunlukla dolar cinsinden olmak üzere, ağırlıklı olarak ülke ihraçları kaynaklı olarak yıllık %60 ve çeyreklik %43 artışla 12 milyar dolara ulaştığını vurguladı.

ABD Başkanı Donald Trump, Perşembe günü Türkiye'ye gelebileceğini ifade ederken Rusya-Ukrayna ateşkes sürecinin yanı sıra Suriye konusunda da Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile çalıştıklarını ve bu ülkeye yaptırımları kaldırabileceklerini söyledi.

ABD Borsalarında ABD ile Çin’in karşılıklı gümrük vergilerini geçici süreyle düşürme konusunda anlaşmasının etkisiyle pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %2,81 artışla 42.410,10 puana, S&P500 Endeksi %3,26 yükselişle 5.844,19 puana ve Nasdaq Endeksi %4,35 kazançla 18.708,34 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.

ABD ve Çin arasında hafta sonunda İsviçre'deki görüşmeler sonrasında geçici bir süre tarife indirimi kararı geldi. Buna göre Çin, 90 gün boyunca ABD'ye uyguladığı tarifeleri %125'ten %10'a düşürürken ABD ise Çin'e yönelik tarifeleri aynı dönemde %145'ten %30'a indirdi.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,23 ekside. Dolar/TL 38,80 ve Euro/TL 43,14 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,62 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,11 sınırında. Brent tipi petrol 64,90 dolardan, altının onsu 3.252,87 dolardan ve gramı ise 4.058,13 liradan alıcı buluyor.    

Bugün yurt içinde cari işlemler yurt dışında Almanya’da Zew ekonomik beklenti endeksi, ABD’de tüketici fiyat endeksi verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

Nisan ayında %3,00 artan TÜFE’nin Nisan 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %2,20, 2025 yılı sonunda %29,98 ve 2026 yıl sonunda %20,28 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2025 sonunda 43,60 ve 12 ay sonrasında ise 45,85 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 19,1 milyar dolar, 2026 yılında ise 24,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026’da sırasıyla %3,0 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %39,24 ve 12 ay sonrasında ise %29,37 olması beklenmektedir.

Teknik Takip Listesi

13-27 Mayıs 2025 dönemi için teknik takip listemizde ALARK, TAVHL, ULUUN, CIMSA ve VESTL yer almaktadır."